التميز خلال 24 ساعة
 العضو الأكثر نشاطاً هذا اليوم   الموضوع النشط هذا اليوم   المشرف المميزلهذا اليوم 
قريبا

بقلم :
الرهيب
« آخـــر الـــمـــشـــاركــــات »
         :: *💫 #علمتني_آية 💫* (آخر رد :الرهيب)       :: ليلة القدر تطلب ليلة الفرقان وليس يومها (آخر رد :الرهيب)       :: ✨ *برنامج آية وفائدة* ✨ (آخر رد :الرهيب)       :: دورة علمية في التجويد* (آخر رد :الرهيب)       :: إلى رحمة الله " جابر علي احمد ال حسن البحيري"(سويد) ولم يحدد وقت ومكان الصلاة والدفن (آخر رد :abuzeed)       :: أثناء خروجك من البيت ستلقى صنفين من النساء (آخر رد :الرهيب)       :: هذا هو الرقم الموحد الذي دشنه أمس وزير الشؤون الإسلامية .. (آخر رد :الرهيب)       :: شرح مُبسط ومُختصر 🔷 مخارج الحروف 🔷 مخارج الحروف من أهم الأبواب في علم التجويد. ♦️ويجب على قارىء القرءان أن يتقن مخارج وصفات الحروف حتى لا يتغير مخرج الحرف وبالتالي يتغير مدلوله 🔷والمخرج هو: م (آخر رد :الرهيب)       :: الفتور في رمضان . (آخر رد :الرهيب)       :: دعاء القنوت جاهز ومرتب لصلاة التراويح والقيام (آخر رد :الرهيب)       :: ضبط الانوثة (آخر رد :الرهيب)       :: منصة وقفي (آخر رد :الرهيب)      



المواضيع الاقتصادية ما يتعلق بالمال و الأعمال و عروض المهن المتاحة في المملكة والاخبار الاقتصادية وكل ما يهتم بالأسهم والعقارات

الإهداءات
الرهيب من الرياض : ‏﴿وَالسَّابِقُونَ السَّابِقُونَ أُوْلَئِكَ الْمُقَرَّبُونَ﴾‏الحياة ميدان سباق إلى الله‏..سابقوا بالخيرات..‏سابقوا بالطاعات.    

صناديق المؤشرات المتداولة

مقدمة عن صناديق المؤشرات المتداولة هي صناديق استثمارية مقسمة إلى وحدات متساوية يتم تداولها في سوق الأوراق المالية خلال فترات التداول كتداول أسهم الشركات، وتجمع هذه الصناديق مميزات كلا

إضافة رد

 
LinkBack أدوات الموضوع

قديم 03-28-2010, 12:45 PM   #1
 
الصورة الرمزية abuzeed
افتراضي صناديق المؤشرات المتداولة

مقدمة عن صناديق المؤشرات المتداولة

هي صناديق استثمارية مقسمة إلى وحدات متساوية يتم تداولها في سوق الأوراق المالية خلال فترات التداول كتداول أسهم الشركات، وتجمع هذه الصناديق مميزات كلا من صناديق الاستثمار المشتركة والأسهم.
صناديق المؤشرات المتداولة كغيرها من الصناديق تتكون من سلة من أسهم الشركات المدرجة في السوق المالي والقابلة للتداول، وتتميز بشكل رئيسي بشفافيتها حيث تتبع هذه الصناديق دائما حركة المؤشرات وتتطابق استثماراتها مع مكونات هذه المؤشرات. بالتالي يسهل على ملاك وحدات هذه الصناديق معرفة أداء هذه الصناديق من خلال أداء المؤشرات التي تتبعها أو تحاكيها، ويتم شراء وبيع الوحدات عن طريق عروض البيع والشراء خلال فترات التداول. كما تتميز صناديق المؤشرات المتداولة بوجود صانع سوق يعمل على محاكاة أداءها لأداء المؤشرات التي تتبعها وذلك عن طريق أوامر بيع وشراء الوحدات.
ظهرت صناديق المؤشرات المتداولة لأول مره للأسواق العالمية في عام 1989م من خلال الأسواق الكندية ثم تبعتها الأسواق الأمريكية في عام 1993م ومنذ ذلك الوقت بدأت هذه الصناديق في النمو السريع حيث زادت قيمة صافي الأصول لصناديق المؤشرات المتداولة من 72 مليار دولار عام 2001م إلى 700 مليار دولار بنهاية عام 2009م في الأسواق الأمريكية وحدها.


بماذا تتميز صناديق المؤشرات المتداولة

الشفافية
بحكم أن صناديق المؤشرات المتداولة تتبع مؤشرات سوقية فان من السهولة التعرف على استثمارات هذه الصناديق من حيث المحتوى ونسب الاستثمارات, ويلتزم مصدري هذه الصناديق بنشر معلومات الإفصاح كاملة عن صناديقهم والمؤشرات التي تتبعها.
كما تمتاز بالتقييم المستمر من قبل مدير الصندوق خلال فترات التداول لقيمة الوحدة أو ما يعرف بالقيمة الإرشادية لصافي أصول الوحدة (iNAV), بالإضافة إلى تقييم نهاية اليوم أو ما يعرف بصافي قيمة الأصول (NAV)

المرونة
تتميز وحدات صناديق المؤشرات المتداولة بسهولة التعامل معها حيث يستطيع المستثمر شراء أو بيع الوحدات مباشرة عن طريق سوق الصناديق وبشكل فوري وبنفس طريقة شراء الأسهم. كما يستطيع المستثمر الشراء بأي من صناديق المؤشرات المتداولة بغض النظر عن المصدر بعكس الصناديق المشتركة التي يتطلب الاستثمار فيها التعامل من خلال مدير الصندوق مباشرة. بالإضافة إلى انه لا يوجد حد أدنى للاشتراك في صناديق المؤشرات المتداولة.

التكلفة
يتميز الاستثمار بشكل أساسي في الصناديق المتداولة بقلة حجم التكاليف المترتبة على هذا الإستثمار في هذه الصناديق, حيث تتمثل هذه التكاليف فقط في عمولة الشراء أو البيع. كما أن مصاريف إدارة هذه الصناديق قليلة جدا ويلتزم المصدر لهذه الصناديق بالمصاريف المفصح عنها في نشرة الإصدار.

تنوع الاستثمارات
تتتميز الصناديق الاستثمارية بشكل عام بتنوع الأصول المستثمر فيها مما يقلل بالتالي من مخاطر الاستثمار و تقلب الأسعار بعكس الاستثمار المباشر في الأسهم.


تعريف صانع السوق ودوره في صناديق المؤشرات المتداولة

صانع السوق هو جهة مرخصة من قبل هيئة السوق المالية وظيفتها توفير السيولة في سوق صناديق المؤشرات المتداولة بحيث يتم توفير عروض مستمرة للشراء وبالتالي يستطيع المستثمر في أي وقت بيع أو شراء الوحدات.

هناك بالطبع بعض الشروط التي تفرضها هيئة السوق المالية على الجهات المرخصة بتأدية هذه الخدمة الهدف منها ضبط وضمان أداء صانع السوق وهي على النحو التالي:
  • يلتزم صانع السوق بشكل مستمر بتوفير عروض بيع و طلبات شراء على الصناديق من خلال مدى سعري معين حول القيمة الإرشادية لصافي أصول الوحدة (iNAV).
  • يجب ألا تقل قيمة أوامر البيع والشراء عن مبلغ محدد أو ما يعادله من وحدات.
وتبدأ التزامات صانع السوق (عرض الأوامر) بعد 5 دقائق من الافتتاح وتنتهي أيضا قبل 5 دقائق من الإغلاق , ويتم مراقبة أداء صناع السوق من قبل مدراء الصناديق والسوق المالية السعودية للتأكد من مدى التزامهم بشروط ومعايير الخدمة.



مصطلحات وتعريفات

صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs): هي صناديق استثمارية مقسمة إلى وحدات متساوية القيمة يتم تداولها خلال فترات التداول المستمر.
مدير الصندوق(Fund Manager): هو الجهة التي تصدر وتدير صناديق المؤشرات المتداولة والمرخص لها أصلا من قبل هيئة السوق المالية بإدارة الأصول.
صافي قيمة أصول الصندوق (NAV): هي عبارة عن مجموع أصول الصندوق – المستثمر فيها – مطروحا منها مجموع قيمة الخصوم – مصاريف إدارة الصندوق - ويلتزم مدير الصندوق بعرض قيمة صافي الأصول للوحدة نهاية كل يوم تداول و خلال التداول المستمر من خلال موقعه الإلكتروني و موقع تداول.
قيمة الوحدة الإرشادية (iNAV): تعكس القيمة الإرشادية التغير في قيمة الوحدة خلال فترات التداول الناتجة عن تغير أسعار أصول الصندوق أو أسعار الشركات التي يستثمر فيها, وتعتبر قيمة تقريبية لقيمة صافي أصول الصندوق.
صانع السوق(Market Maker): هو جهة مصرح لها من قبل هيئة السوق المالية لتوفير السيولة في سوق صناديق المؤشرات المتداولة من خلال توفير عروض بيع وشراء مستمرة.
المؤشرات (Indexes): معايير رقمية لقياس التغير في الأسواق المالية وتتكون هذه المؤشرات من الشركات المراد قياس أداءها.
المدى السعري (Spread): هو الفرق بين العرض و الطلب.
إنشاء الوحدات (Creation): هي عملية شراء صانع السوق لوحدات صناديق المؤشرات المتداولة بطريقة مباشرة من مدير الصندوق أو الجهة المرخص لها حسب التعليمات المنصوص عليها من قبل مدير الصندوق.
استرداد الوحدات (Redemption): هي عملية بيع صانع السوق لوحدات صناديق المؤشرات المتداولة بطريقة مباشرة إلى مدير الصندوق أو الجهة المرخص لها حسب التعليمات المنصوص عليها من قبل مدير الصندوق.

فترات التداول وأنواع الأوامر

تخضع صناديق المؤشرات المتداولة لنفس قواعد التداول الخاصة بسوق الشركات فيما يخص فترات التداول وأنواع الأوامر.

أسئلة و أجوبة

1. ما هي صناديق المؤشرات المتداولة ومتى نشأت وكيف بدأت؟
هي صناديق استثمارية مقسمة إلى وحدات متساوية يتم تداولها في سوق الأوراق المالية خلال فترات التداول كتداول أسهم الشركات, هذه الصناديق تجمع مميزات كلا من صناديق الاستثمار المشتركة والأسهم وفي نفس الوقت تتخلص من سلبياتهما.
ظهرت صناديق المؤشرات المتداولة لأول مره للأسواق العالمية في عام 1989م من خلال الأسواق الكندية ثم تبعتها الأسواق الأمريكية في عام 1993م ومنذ ذلك الوقت بدأت هذه الصناديق في النمو السريع حيث زادت قيمة صافي الأصول لصناديق المؤشرات المتداولة من 72 مليار دولار عام 2001م إلى 700 مليار دولار بنهاية عام 2009م في الأسواق الأمريكية وحدها.

2. كيف يمكن للمستثمر أن يشتري في هذه الصناديق ؟
يتم شراء و بيع الوحدات عن طريق عروض البيع والشراء خلال فترات التداول و أيضا عن طريق إنشاء واسترداد هذه الوحدات عن طريق صانع السوق أو أي جهة مرخص لها.

3. هل هناك حد أدنى أو أعلى لعدد الوحدات التي يمكن للمستثمر الواحد شراءها أو بيعها ؟
الحد الأدنى لشراء الوحدات عن طريق سوق الصناديق هو وحدة واحده بينما تخضع عملية إنشاء الوحدات لأحكام وشروط الصندوق نفسه.

4. ما هي الفوائد التي تعود على المستثمر من الاستثمار في مثل هذه الصناديق ؟
تتمثل مكاسب المستثمرين بشكل عام بالمكاسب الناتجة عن ارتفاع قيمة أصول الصندوق بالإضافة إلى توزيعات الأرباح.

5. هل هناك علاقة بين أداء الصندوق وأداء الأسهم المكونة للصندوق في السوق ؟
نعم وبشكل مباشر, حيث يقيم أداء الصندوق بصافي قيمة أصوله وكلما ارتفعت هذه الأصول أرتفع تقييم الصندوق تباعا.

6. هل هناك عمولات أو مصاريف إدارية أخرى يتحملها المشترى لهذه الوحدات؟
يتحمل المشتري عمولة بيع وشراء الوحدات في سوق صناديق المؤشرات المتداولة, وتبلغ هذه العمولة 12 نقطة أساس على كل صفقة أو 0.12% من قيمة الصفقة كما هو معمول به في سوق الأسهم.

7. هل يحصل المستثمر على الأرباح النقدية عند شراء هذه الوحدات أسوة بمالكي الأسهم ؟
نعم, ويتم توزيع الأرباح بحسب طريقة مدير الصندوق في التوزيعات النقدية والمنصوص عليها في نشرة الإصدار.

08 هل سعر الوحدة لهذه الصناديق تساوي أو تعادل سعر الأسهم المكونة لوحدات الصناديق ؟
لا بد من التفريق بين سعر التداول للوحدات والذي يخضع لآلية العرض والطلب وبين قيمة صافي الأصول للوحدة والتي تمثل القيمة السوقية للأصول المكونة لهذه الوحدة وغالبا ما يتم بيع وشراء الوحدات بسعر قريب جدا لقيمة صافي الأصول.

9. هل سيتم إصدار نشرة إصدار مستقلة لهذه الصناديق قبل البدء في طرحها وتداولها في السوقين الأولي والثانوي؟
نعم, حيث يلتزم مدير الصندوق بشروط هيئة السوق المالية الخاصة بصناديق الاستثمار والتي من ضمنها الإفصاح عن نشرة الإصدار وشروط وأحكام الصندوق ويلتزم بنشرها في فترة مناسبة قبل طرح الصندوق.

10. ما هي المخاطر التي تواجه المستثمر في مثل هذه الصناديق؟
يواجه المستثمر في الصناديق المتداولة بشكل مماثل نفس مخاطر الاستثمار في الأوراق المالية ولكن بصورة أقل بسبب تنوع الاستثمار في هذه الصناديق.

11. هل هذه الصناديق مقصورة على الأسهم فقط؟
لا تقتصر صناديق المؤشرات المتداولة على الأسهم فقط وإنما قد تضم صكوك أو سلع استهلاكية مثل الذهب والفضة ولكن في المرحلة الأولية من هذا المشروع سيتم طرح صناديق الأسهم السعودية فقط .

12. من هو المصدر لهذه الوحدات والصناديق ؟
الجهات المرخصة من قبل هيئة سوق المال بإدارة الأصول.

13. هل هناك حدود لتملك الوحدات هذه الصناديق ؟
لا تخضع الصناديق الاستثمارية المتداولة لحدود تملك معينة كما في الأسهم.

14. هل الاستثمار في هذه الصناديق متاح لجميع فئات وجنسيات المستثمرين؟
الصناديق الاستثمارية متاحة لجميع فئات وشرائح المستثمرين المرخص لهم بتداول الأوراق المالية.

15. هل يحق لمالك هذه الوحدات حضور الجمعيات والتصويت على بنودها ؟
تدار الصناديق بشكل كامل ومباشر من قبل مدير الصندوق وتخضع لأحكام وشروط الصناديق الاستثمارية المصدرة من قبل هيئة السوق المالية وبالتالي لا تعقد جمعيات عمومية لهذه الصناديق.

16. هل ستكون عملية التحويل و المناقلة متاحة بين محافظ العملاء؟
نعم وبنفس شروط وأحكام تحويل الأسهم.

17. كيف سيتم تسعير الوحدات في السوق الثانوي؟
ستسعر الوحدات عند إدراج الصندوق في السوق الثانوي بقيمة صافي الأصول ثم تخضع الوحدات المتداولة لأسعار العرض والطلب.

18. متى ينتهي الصندوق و يعلق إدراجه في السوق ؟
تتضمن نشرة الإصدار لهذه الصناديق مدة طرح الصناديق وشروط تعليقها.

19. هل يمكن للشخص المرخص له أن يطرح أكثر من صندوق قابل للتداول سواء في وقت واحد أو في أوقات مختلفة ؟
نعم يحق للجهات المرخص لها بطرح أكثر من صندوق على غرار الصناديق المشتركة.

20. هل يمكن لشخص مرخص له إدراج صندوق وحدات مكونه من أسهم محلية و أسهم عالمية ؟
نعم بعد موافقة السوق المالية السعودية على الطرح.

21. ما هي أشهر الأسواق العالمية التي يتم تداول هذه الوحدات والصناديق فيها ؟
صناديق المؤشرات المتداولة تتداول بشكل عام في أغلب الأسواق العالمية وتبرز أسواق الولايات المتحدة الأمريكية وكندا والبورصة الألمانية كأكبر الأسواق المدرجة لهذه الصناديق.



wkh]dr hglcavhj hglj]h,gm




abuzeed غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 12-24-2011, 10:45 PM   #2
 
الصورة الرمزية عشق أبدوي
 

عشق أبدوي سوف تصبح مشهورا في وقت قريب بما فيه الكفايةعشق أبدوي سوف تصبح مشهورا في وقت قريب بما فيه الكفاية
افتراضي رد: صناديق المؤشرات المتداولة

شـكــ وبارك الله فيك ـــرا لك ... لك مني أجمل تحية . الله يعطيك العافيه تقبل مروري



عشق أبدوي غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس
قديم 03-08-2012, 09:29 AM   #3
افتراضي رد: صناديق المؤشرات المتداولة

يعطيك العافيه ياخوي ابو زيد
وتقبل مروري



الرهيب غير متواجد حالياً   رد مع اقتباس

إضافة رد





الذين يشاهدون محتوى الموضوع الآن : 1 ( الأعضاء 0 والزوار 1)
 
أدوات الموضوع

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة
Trackbacks are متاحة
Pingbacks are متاحة
Refbacks are متاحة


المواضيع المتشابهه
الموضوع كاتب الموضوع المنتدى مشاركات آخر مشاركة
المؤشرات العمرانية بـ محافظة العرضيات علي بن قحمان القرني محافظة العرضيات 3 08-20-2016 09:09 AM
صناديق النوم في مطار دبيSleep box ابومرام الاحتفالات والتصوير والغرائب 34 12-07-2010 11:21 PM
أشهر انواع بنادق الصيد المتداولة والأشهر عالمياً .. المتردد منتدى الصيد والرحلات 3 01-22-2010 06:01 AM
قريبا.. كشف أداء صناديق الاستثمار في الأسهم على المؤشر abuzeed المواضيع الاقتصادية 0 05-02-2009 02:38 PM

Rss  Rss 2.0  Html  Xml  Sitemap  دليل المنتديات


الساعة الآن 07:42 AM


Powered by vBulletin® Version 3.8.7
Copyright ©2000 - 2024, vBulletin Solutions, Inc.
Content Relevant URLs by vBSEO 3.6.0 PL2
ارشفة ودعم SALEM ALSHMRANI
F.T.G.Y 3.0 BY: D-sAb.NeT © 2011
جميع الحقوق محفوظة لمنتديات بني بحير بلقرن

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75